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近日，浙江滬杭甬成功發行“中金-浙江滬杭甬-申嘉湖杭高速公路資產專項計劃”（下稱“申嘉湖杭私募REITs項目”）。該項目是迄今為止市場發行規模最大的基礎設施私募REITs項目，也是H股上市公司中首單基礎設施權益型項目，創造浙江滬杭甬單筆額度最大融資記錄。
為積極響應國務院盤活存量資產、擴大有效投資的精神，浙江滬杭甬采取多種方式選取資產，最終選定以高速公路私募REITs方式作為盤活存量資產的有效途徑，為進一步探索金融創新資產證券化，降低融資成本、回籠資金，降低資產負債率打開新思路。
近兩周來，由于債券市場的劇烈波動，導致大量項目取消發行或縮量發行。浙江滬杭甬項目組頂住壓力、迎難而上，靈活選取市場窗口，高效完成申嘉湖杭私募REITs項目發行，為創新盤活存量資產、發揮資本運作優勢打開新局面。項目總規模63.17億元，其中優先級60.67億元、評級AAAsf級；權益級2.5億元，由浙江滬杭甬持有其中的30%。浙江滬杭甬作為申嘉湖杭私募REITs項目的原始權益人和運營管理機構，擁有豐富的存量資產盤活經驗，對項目方案設計、資產運營及資本運作良性循環上給予了大量支持。
高效協同，跑出項目發行加速度。在申嘉湖杭私募REITs項目發行過程中，浙江滬杭甬組建專項工作組，在湖州管理中心和項目計劃管理人中金公司及各中介機構的配合下，于9月啟動項目方案設計、資產評估、盡職調查、股權剝離、編制交易文件等各項工作，在短短兩個月時間內申報至上海證券交易所并獲無異議函，高質量、高效率完成項目報批工作。在項目掛牌期間，專項工作組迅速啟動發行銷售工作，馬不停蹄開展數十場路演會議，對接超150家投資機構，基本覆蓋市場上各類型投資機構。在近期不利的市場環境下，于簿記當天依然獲得近100億元的認購意向，成功逆勢發行。
資產優良，彰顯交通區位優勢度。申嘉湖杭高速是“長三角”經濟圈內由浙江省通往上海的五條大通道之一，也是浙江高速公路網規劃的“兩縱兩橫十八連三繞三通道”中的“一連”，地處物阜民豐的杭嘉湖平原，沿途區域經濟發展程度較高，區位優勢明顯。項目標的全長92.92公里，雙向四車道，分湖州段（S12）和練杭段（S13），其中湖州段起于湖州南潯區練市鎮，止于湖州吳興區，與練杭段相交于練市樞紐；練杭段起于湖州南潯區練市鎮，止于余杭區崇賢鎮，與杭州繞城相交于崇賢樞紐。
方案靈活，探索盤活資產新路徑。本項目的交易結構相較于浙江滬杭甬之前發行的徽杭高速私募REITs的交易架構，采用更為簡潔的“專項計劃+項目公司”交易架構。憑借標的資產優良及高信用評級等優勢，通過底層資產現金流還本付息的債券融資，搭設分層產品架構及標準化、可交易的產品。更值得一提的是，項目提供多重退出渠道，利用現有的浙商滬杭甬公募REITs，為投資者提供了更有想象力的回報可能，吸引更多類型投資者，也為浙江滬杭甬進一步實現“用會”到“用活”REITs工具、盤活存量資產提供更多路徑。
下階段，浙江滬杭甬將以“申嘉湖杭私募REITs項目”順利發行為契機，切實履行好集團賦予的“三個平臺”戰略定位，進一步加快交通基礎設施資產證券化步伐，爭當“四個標桿”，打造全國高速公路運營服務第一品牌，在助力集團加快向世界一流企業邁進中貢獻滬杭甬更大力量。
浙公網安備 33010402004582號
